久期计算债券价格变【pinyin：biàn】动

利用久期计算的债券价格为什么和实际价格不一样？理论价格和实际价格不一样很正常的。因为理论要成立有很多假设，现实市场条件是不满足的。比如用久期计算利率波动带来的债券价格波动，那是只有在波动很小的情况下才准确成立，例如1个BP，但你使用时，往往至少用波动25个BP，误差就很大了

利用久期计算的债券价格为什么和实际价格不一样？

债券久期的计算公式？

久期的计算有不同的方法。首先介绍《繁：紹》最简单的一种，即平均期限《pinyin：xiàn》（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还【hái】期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：

澳门永利

亚博体育式{pinyin：shì}中：

ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）；

y——债券的到【dào】期收益率；

P——当前市场价格（练：gé）。

例：某债zhài 券面值100元，票面利率5%，每年付fù 息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？

解（pi极速赛车/北京赛车nyin：jiě）答：第一步，计算债券的价格：利用财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=? PV=98.17。

第二步，分别幸运飞艇计【pinyin：jì】算w1、w2:

w1=4.72/98.17=0.0481

w2=93.45/98.17=0.9519

第三《pinyin：sān》步，计算D值:

澳门威尼斯人

本文链接：http://10.21taiyang.com/Biological-SciencesScience/7394826.html
久期计算债券价格变【pinyin：biàn】动转载请注明出处来源