久期计算债券价格变(繁体：變)动

利用久期计算的债券价格为什么和实际价格不一样？理论价格和实际价格不一样很正常的。因为理论要成立有很多假设，现实市场条件是不满足的。比如用久期计算利率波动带来的债券价格波动，那是只有在波动很小的情况下才准确成立，例如1个BP，但你使用时，往往至少用波动25个BP，误差就很大了

利用久期计算的债券价格为什么和实际价格不一样？

债券久期的计算公式？

久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。直播吧这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权(繁：權)平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：

D=1×w1 2×w2 … n×wn

式【pinyin：shì】中：

ci——第i年的现金jīn 流量（支付的利息或本金）；

y——债券的【读：de】到期收益率；

P—澳门金沙—当前市场价格《pinyin：gé》。

例：某债券面值100元，票面利率5%，每(měi)年付息，期限2年【读：nián】。如果到期收益率为6%，那么债zhài 券的久期为多少？

解答：第一步，计算债券的价格：利用（澳门伦敦人练：yòng）财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=? PV=98.17。

第二步，分别计算w1、w2:

w1=4.72/98.17=0.0481

w2=93.45/98.17=0.9519

第三直播吧sān 步，计算D值:

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